Потребителски вход

Запомни ме | Регистрация
Постинг
15.04.2015 23:32 - Външният дълг на САЩ (към 31.12.2014) и основните чужди кредитори
Автор: didanov Категория: Политика   
Прочетен: 930 Коментари: 0 Гласове:
1

Последна промяна: 15.04.2015 23:55

Постингът е бил сред най-популярни в категория в Blog.bg

На днях Министерство финансов США и Совет управляющих Федеральной резервной системой опубликовали свежую статистику внешнего долга США. На 31 декабря 2014 года общая сумма долга составила 17,1 трлн. долл. (табл. 1). ВВП США в 2014 году, по предварительным оценкам МВФ (окончательных данных пока нет), составил 17.416 млрд. долл. То есть уровень внешнего долга США достиг в 2014 году 98,3% ВВП. Еще немного – и США пересекут психологически важную планку внешнего долга в 100% (страны ЕС пересекли её еще в 2012 году). 

Табл. 1.

Внешний долг США (на 31 декабря 2014 года)

 

Млрд. долл.

%

Всего

17.114,2

100

Правительство

6.213,6

36,3

Центральный банк (ФРС)

563,5

3,3

Кредитно-депозитные организации (банки)

2.997,5

17,5

Прочие сектора экономики

5.958,1

34,8

Прямые инвестиции: внутрикорпоративные трансграничные заимствования

1.381,5

8,1

Источник: Казначейство США 

Как видно из табл. 1, основная часть внешнего долга создана правительством США (36,3%). Почти каждый год правительству приходится выпускать казначейские облигации и другие виды долговых бумаг, для того чтобы закрывать дефицит своего бюджета. Часть таких бумаг оно размещает внутри страны, но добрую половину приходится продавать иностранным инвесторам. Среди них первое место занимают официальные институты других стран (центральные банки, министерства финансов и другие государственные организации, например суверенные фонды). Примечательно, что официальные институты других стран в последние годы стали скупать не только долговые бумаги Казначейства США, но также иные виды долговых бумаг, эмитируемых в США (табл. 2). 

Табл. 2.

Некоторые виды обязательств США перед официальными институтами других стран (млрд. долл.; на конец года/месяца).

 

2011

2012

2013

2014

Январь 2015

Всего

5.115,0

5.476,2

5.768,8

5.977,7

5.966,8

Обязательства банков

357,2

372,7

398,4

335,3

340,1

Обязательства Казначейства США

3.620,6

4.032,8

4.054,6

4.113,1

4.124,4

Обязательства государственных агентств США

602,3

485,9

442,0

426,5

427,6

Обязательства корпораций

664,7

806,2

1.052,8

1.155,8

1.122,8

Источник: Совет управляющих ФРС США (официальный сайт)

Какие выводы можно сделать на основе анализа табл. 2?

Во-первых, в течение трех лет (2011-2014 гг.) никаких резких изменений общего объема обязательств США перед официальными институтами других государств не наблюдалось. Имел место умеренный рост объема обязательств: прирост за три года составил 862,7 млрд. долл., или на 14,4%. То есть американская экономика продолжала прежний образ жизни в долг. 

Во-вторых, основная часть обязательств США перед официальными институтами других государств принадлежит американскому казначейству (68,8% в конце 2014 года). В то же время неожиданно в последние годы на второе место по объему обязательств перед официальными институтами других государств вышли американские корпорации. Казначейства, центробанки и суверенные фонды многих иностранных государств свои резервы стали активно формировать за счет покупки американских корпоративных бумаг - акций и облигаций. На них в конце 2014 года пришлось 19,3% общего объема обязательств. Портфель корпоративных бумаг США у официальных властей других стран за три года увеличился в 1,7 раза. При этом денежные власти других государств предпочитают формировать свои резервы в первую очередь за счет таких корпоративных бумаг, как акции, поскольку они обеспечивают большую доходность, чем корпоративные облигации. Например, в конце 2014 года в их портфеле корпоративных бумаг на акции пришлось 1.001,4 млрд. долл. (87%), а на облигации – 154,3 млрд. долл. (13%). Это новое явление. Еще несколько лет назад денежные власти других стран в корпоративные бумаги США вложений не делали. Вероятно, главная причина в том, что в результате реализации американской программы количественных смягчений доходность казначейских облигаций США упала до неприемлемо низкого уровня. 

Можно также отметить, что никаких резких изменений в структуре и объемах обязательств США перед официальными институтами других государств в январе 2015 года не произошло.

                                                                                                                                                             Табл.3.

Географическое распределение обязательств США перед официальными институтами других стран (млрд. долл.; на конец года/месяца).

 

2011

2012

2013

2014

Январь 2015

Всего

5.115,0

5.476,2

5.768,8

5.977,7

5.966,8

Европа

709,9

840,7

899,3

915,3

931,5

Канада

26,7

33,9

37,9

36,3

36,6

Латинская Америка

432,2

498,8

503,1

516,2

523,3

Азия

3.873,8

4.032,9

4.247,3

4.437,8

4,433,1

Африка

43,2

42,4

45,8

40,7

41,1

Прочие регионы

29,8

28,1

36,5

31,2

30,9

Источник: Совет управляющих ФРС США (официальный сайт)

Как видно из табл. 3, львиная доля всех обязательств приходится на Азию (74,2% в конце 2014 года), где Китай и Япония занимают первое и второе места в мире по величине пакетов казначейских бумаг США. У Европы этот показатель - 15,3%, у Латинской Америки - 8,6%. За период 2001-2014 гг. наибольший прирост продемонстрировала Европа (на 29%). Америка требует, чтобы ее европейские союзники более активно помогали ей путем скупки американских обязательств. 

Министерство финансов США публикует также свежую статистику распределения казначейских облигаций и других казначейских бумаг по странам мира (табл. 4). 

                                                                                                                                                            Табл. 4.

Распределение облигаций и других долговых бумаг казначейства США по странам (на конец января 2015 г., млрд. долл.)

 

 

 

Млрд. долл.

%

 

Всего

6.217,9

100

1

Китай

1.239,1

19,9

2

Япония

1.238,6

19,9

3

Бельгия

354,6

5,7

4

Страны Карибского бассейна

338,5

5,4

5

Страны экспортеры нефти

290,0

4,7

6

Великобритания

207,0

3,3

7

Швейцария

205,5

3,3

8

Люксембург

176,0

2,8

9

Гонконг

172,0

2,8

10

Тайвань

170,6

2,7

 

15

Турция

82,4

1,3

16

Россия

82,2

1,3

Источник: Казначейство США

В таблице 4 отражены объемы казначейских бумаг, которые находятся не только у официальных властей соответствующих стран, но и у прочих держателей казначейских бумаг США. Как видно из табл. 2, официальные власти других стран в конце января 2015 года имели портфель казначейских бумаг США в 4.124,4 млрд. долл. Таким образом, прочим иностранным держателям принадлежали казначейские бумаги на сумму 2.093,5 млрд. долл. К категории «прочих держателей» («неофициальные институты») относятся пенсионные фонды, банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т.д. На этих «прочих держателей» пришлась 1/3 всех американских казначейских бумаг за пределами США. 

Главными держателями казначейских бумаг США являются Китай и Япония. Если раньше первое место уверенно занимал Китай, то в начале нынешнего года позиции обеих стран сравнялись. Китай стал притормаживать дальнейшее накопление казначейских бумаг, а Япония, наоборот, активизировала их скупку (возможно, под давлением Вашингтона). В последнее время на третье место неожиданно вышла Бельгия, которая еще в 2012 году не входила даже в первую десятку стран-держателей казначейских бумаг. 

Россия в 2012 году находилась на восьмом месте в списке держателей казначейских бумаг США. Тогда на нее приходилось 145,7 млрд. долл. К январю 2015 года она снизила объем портфеля казначейских бумаг до 82,2 млрд. долл., оказавшись на 16 месте (после Турции). Часть казначейских бумаг США в составе международных резервов Российской Федерации находится на хранении в депозитарии ФРС США (какая точно часть, неизвестно). Ввиду угроз Вашингтона заморозить международные резервы РФ очевидным шагом денежных властей России представляется вывод казначейских бумаг из депозитария ФРС. Возможна и такая мера защиты от экономических санкций, как трансформация казначейских бумаг США в более надежные резервы. Это прежде всего золото. В последнее время наметилась тенденция ускоренного накопления Россией золотого запаса в составе международных резервов. По данным Всемирного совета по золоту, на начало 2000 г. российский золотой запас был равен 384,4 т, на начало 2010 г. он вырос до 788,6 т, а к 1 февраля 2015 года достиг 1208,2 т. На фоне главных держателей золотых резервов картина выглядит неплохо. Заметим, что в период 2000-2015 гг. такие страны, как США, Германия, Италия, Япония поддерживали свои золотые запасы на постоянном уровне. А в таких странах, как Франция, Швейцария, Голландия наблюдалось даже значительное сокращение золотого запаса. Возможно, с Россией по темпам наращивания золотого запаса может соперничать лишь Китай. 

Впрочем, как у России, так и у Китая при достаточно больших объемах золотого запаса доля желтого металла в международных резервах еще намного меньше, чем в ведущих странах Запада. У Китая она равна 1% (явно заниженный показатель), у Российской Федерации – 12% (на начало 2015 года). Для сравнения приведем данные по некоторым странам Запада (%, начало 2015 года): Германия – 67,8; Франция – 65,6; Португалия – 75,3%. У некоторых стран, находящихся за пределами зоны обитания «золотого миллиарда», этот показатель также высок. Как правило, это страны, борющиеся за восстановление своего экономического суверенитета. Например, у Венесуэлы доля золота в резервах в настоящее время составляет 69,3%. 

Замещение валютной (особенно долларовой) составляющей международных резервов целесообразно также по той причине, что эпоха дешевого золота подходит к концу. Ожидается резкий рост цен на желтый металл. Косвенно об этом сигнализирует такое событие, как закрытие в марте 2015 г. года Лондонского золотого фиксинга. Мир переходит к новой, более либеральной системе установления цен на желтый металл. В новых условиях Россия имеет большие преимущества - она является ведущей золотодобывающей страной

http://www.fondsk.ru.




Гласувай:
1



Няма коментари
Вашето мнение
За да оставите коментар, моля влезте с вашето потребителско име и парола.
Търсене

За този блог
Автор: didanov
Категория: История
Прочетен: 2909080
Постинги: 1149
Коментари: 3364
Гласове: 5866
Спечели и ти от своя блог!
Блогрол
1. Цар Мидас, бриги и пеласги – Троя е на Балканите?
2. Българското хоро - древно писмо от живи йероглифи
3. Тракийският император Роле и паметника на цар Мида
4. Корените на българската народност
5. Българският генетичен проект
6. "Как ни предадоха европейските консули"
7. Мегалитите - трогателно свидетелство за детството на човечеството
8. ДЖАГФАР ТАРИХЫ, ПЕЛАСГИТЕ и остров КРИТ
9. Сурва Година, Сура Бога и Веда Словена
10. Древно-тракийско скално светилище под Царев връх – предшественик на Рилския манастир
11. неизвестното племе на мияците
12. Масагетската принцеса Томира и битката й с персийския цар Кир
13. Хубавата Елена в Египет
14. Склавини и анти в долнодунавските земи
15. Кои са мирмидонците?
16. Еничаринът Склаф, името Слав и робите
17. Аспарух, Мемнон и етиопските българи
18. Името на Кан(ас) Аспарух не е случайно
19. Срещата м/у Калоян и Пиер дьо Брашо
20. Амазонките на Тезей, Херодот, Дахомей, Южна Америка и Африка
21. Фердинанд I, славянин и потомък на витинските князе.
22. НОВ МЕТОД ЗА РАЗЧИТАНЕ НА БЪЛГАРСКИТЕ РУНИ
23. Амазонките в древността (Тракия, Мала Азия,Либия)
24. ПОЛИСЪТ СРЕЩУ ДЪРЖАВАТА
25. АТЛАНТИ ЛИ СА МИТОЛОГИЧНИТЕ ТИТАНИ?
26. Черноморската Троя – тайната на Ропотамо
27. Брут Троянски - легендарният първи владетел на Британия
28. ЧУЖДИЦА ЛИ Е НАИМЕНОВАНИЕТО "ТРАКИ"?
29. О неразумний, защо се срамиш да се наречеш...мизиец?
30. Черноморската Троя - коя българска река е Омировата Симоис?